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仅比较公募基金和阳光私募2016年前3个报告期的持股市值变动,一季度,私募基金以0.07%的微幅优势,选股能力抗跌于公募基金;二季度,公募基金成功逆袭,报告期内所持个股4.37%的市值扩张优于私募基金的1.8%;而三季度形势再度扭转,期间私募基金持有的368只A股公司,在不考虑报告期内调仓的背景下,持股市值整体增长了9.51%,同期公募基金的市值增长幅度为3.98%。2016年度,公募和私募的选股能力呈现了交替优化的格局。
众所周知,私募基金经理很多来自于公募领域,但经过了公募基金操作的多年历练,私募基金也并不能做到相对公募基金总能更胜一筹。经Wind资讯数据统计,2016年前3个季度,从各报告期末公募和私募公告的持股情况统计,我们以各报告期初为机构买入个股时间点,排除期间卖出的情况,三个报告期末,公募基金和阳光私募的持股市值变动幅度均优于同期上证指数,如2016年一季度,上证指数累计下跌了15.12%,公募基金的持股总市值缩水14.95%,阳光私募持股总市值缩水14.88%,相对市场均略显抗跌。二季度期间,指数整体依然呈现了下跌的趋势,公募基金和阳光私募的持股市值则均实现了扩张。三季度,公募和私募的持股市值也均相对市场增长幅度更为优异。
由于私募基金经理原从业单位性质不同,其原先所在机构的风格也被其带入到私募基金的管理中,操作上个性对比鲜明。从风格表现看,私募基金经理可分为公募派、券商派、媒体派、民间派、其它金融机构派五大类,每一类代表人物都在不同时期曾表现突出。2016年度,从整体平均收益率看,媒体派的表现最好,逆势于整个市场,整体实现了15.7%的业绩回报。但媒体派仅有4只产品,全部来自于善境投资,观察每一个产品年内的收益率可以发现,2家实现了正回报,2家收益为负,BT网页游戏私服,整体较高的回报几乎全部来自于量金优利CTA2号,其2016年的收益率高达91.92%,相比之下浦江之星28号则表现不佳,年内收益率下滑了36.65%。相比之家,2016年度民间派整体的表现则更为稳健,590只产品整体平均收益率为6.41%,其中实现正收益的产品有291个,占比49.32%。
民间派私募2016表现更稳健
公募、私募各有千秋
跟随大势私募跌多涨少
观察市场中全部股票型私募产品2016年的收益表现,其中1827个产品实现了正收益。华银德洋的年内总回报最为丰厚,单位复权净值增长率实现了296.97%,紧随其后的是创金-鼎诺,年内回报率也高达264.72%。与此同时,画龙点睛(卓诺)、金钥匙金石5期2号、蓝金1号、蓝海1号(北京蓝海)、摩恩1号、国创、高管增持3号、辰阳恒丰1号、嘉诚九鼎9个私募产品2016年的回报率均超过了100%。而与之相对应的是,柯塞威1号、证券结构化投资3号、迪龙投资1号等产品的年内收益则不尽如人意,回报率分别-98.1%、-97.33%、-91.44%,同时,数据统计也显示,2016年共有5348个私募产品回报收益率为负值,其中,2269个产品收益负增长超过A股整体12.31%的下跌幅度;331个产品收益率负增长30%以上;41个产品回报率负增长超过了50%。