（2）经验角度：根据行业经验，稳定在ios畅销榜前十位置的游戏，变态网页游戏排行榜 ，通常日流水可达300-500万，而一般国内ios和安卓渠道流水比是3:7，因此《网页游戏私服大全》ios与安卓渠道平均月流水或达3-4.5亿元。

　　（1）第三方角度：根据《网页游戏私服大全》目前的市场表现，伽马数据测算其8月流水约为2.6亿元，9月流水预计将突破6亿元。

　　储备IP，进行长线布局。智明星通从世嘉欧洲购得《TotalWar：King’sReturn》的手游改编权，同时联手动视暴雪将对《使命召唤》进行研发，基于这两款大IP的手游有望于2018年上线，或接力COK成为新的自研爆款。

　　老游戏流水稳定，销售费用下降，持续释放利润。爆款游戏COK进入成熟期，流水稳定、缓慢下滑，上半年月均流水为2.7亿元左右。成本与推广费用大大降低，智明星通上半年净利率大幅提升至15.54%，比去年同期增加8.2个百分点。老游戏COK预计仍是今年游戏业务的主要利润来源。

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　　《网页游戏私服大全》月均流水大概率超3亿，将有效增厚公司业绩。《网页游戏私服大全》上线以来稳居ios畅销榜前列，我们基于三个角度综合判断其月均流水或达3-4.5亿，若保持稳定，2017年（按4.5个月）将为智明星通贡献6750万元-10125万元的经营利润，2018年全年贡献1.8亿元-2.7亿元的经营利润，大幅提升智明星通的利润弹性：

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　　（3）玩家角度：某玩家月充值500元左右购买道具及VIP，达贵族五（VIP共有15个等级），战斗力在区里排名2000左右。即一个区至少2000人充值在500以上，假设充值500元是平均数，有3000-4000人充值，目前微信与QQ均超100个区，按200个区算，则月均流水达3-4亿元。

　　研运一体为本，打造手游出海平台。作为手游出海龙头，公司在海外市场拥有先发优势及竞争壁垒，由研发商向平台发展大势所趋。通过发掘发掘优秀游戏及团队进行投资或合作，利用自身的渠道优势及推广经验帮助企业快速成长，不断丰富自己的游戏品类及生态。

　　投资要点动态：《网页游戏私服大全》于2017年8月16日上线以来，一直稳居ios畅销榜前列，最高时进入前三，目前稳定在十名左右。

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