后 有限公司 仔 月 售
　　加：营业外收入 181,100.00
　　1、市场需求及市撤境
　　公司自成立以来，前后主导或参与过《亲密敌人》、《单身男女》、《敢死队2》、《我的早更女友》、《厨子戏子痞子》、《白日焰火》、《一生一世》、《赤道》、《刺客聂隐娘》、《鬼吹灯之寻龙诀》等影视项目的宣传推广，公司所设计的优秀推广方案，树立了良好的品牌形象，并通过长期的业务往来和客户关系维护，与客户保持良好、长期稳定的合作关系，使公司多年来拥有稳定的客户群体和业务来源。目前公司稳定服务万达影业、华谊电影、乐视影业、中影集团、阿里影业、芒果娱乐等影视行业巨头，以良好的口碑和卓越的能力成为中国电影市场大型影视公司的合作伙伴。并且公司和北京电视台、浙江卫视等电视台以及着名电视栏目制作公司均有业务合作，其重点电视栏目和电视剧也是公司稳定业务来源之一。

　　综上，虽然期后公司盈利状况一般，但随着项目的逐渐执行完毕和收入的逐渐确认，公司的盈利状况和盈利水平将有较大改善和提升。
　　综上，近年来，随着宏观经济的趋势向好，国内居民观影习惯的养成，电影娱乐行业仍将保持较快的增长速度，而依托于影视行业发展的影视娱乐营销服务行业也将保持持续快速的增长。而公司将以其独特的营销理念、稳定的创意团队、高效的执行能力、多年积累形成的良好的口碑以及行业内的先发优势，在影视娱乐营销服务行业占据更加重要的地位。
　　减：营业成本 20,011,872.13 11,774,140.77 8,237,731.36
　　《新步步惊心》 1,608,679.64 1,058,257.80 550,421.84 34.22%



　　减：营业外支出 39,215.91
　　《我是证人》 566,037.72 330,859.01 235,178.71 41.55%
　　4、随机选取2014年度、2015年度公司主要结算账户银行流水，与企业日

　　二、营业利润(损失以“-”号填列) 1,064,182.92

　　份有限公司第二次反馈意见》(以下简称“《第二次反馈意见》”)的内容要求，我公司作为主办券商组织拟挂牌公司对《第二次反馈意见》提出的问题进行了认真核查和进一步调查，并逐条落实后进行了书面说明。涉及对《光合映画影视传媒无锡股份有限公司公开转让说明书》(以下简称“《公开转让说明书》”)进行修改或补充披露的部分，已按照《第二次反馈意见》要求进行了相应修改和补充，并以楷体加粗标明。现将《第二次反馈意见》的落实情况逐条报告如下：
　　期后公司虽然签订了共计1,660.85万元的合同，但部分项目因未履行完毕，因
　　财务费用 66,986.54

　　具体项目情况如下：
　　全国中小企业股份转让系统有限责任公司：
　　公司所处的行业为L72商务服务业，主营业务为为电影、电视剧、明星、电

　　项目 2015年度 2014年度 差异

　　率较高。公司已在公开转让说明书“第四节 公司财务会计信息”之“二、报告
　　关于

　　净利润 2,030,475.05 2,130,827.39
　　2015年度，公司扣除非经常性损益后的净利润为-464,628.43元，而2014

　　主要原因为公司为客户提供的影视营销服务属于定制化服务，由公司根据不同电影或综艺节目特点、受众群体，在整体大数据分析的基础上确定全套营销方案，所以单个项目毛利率波动较大，从而导致收入的增加并不必然导致毛利的增加。



　　文化有限公司。因公司与无锡光合映画影视文化有限公司在合并前后均属于同一实际控制人控制且该控制非暂时性的，从而在合并报表时产生对同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益的调整，从而导致2015年度扣除非经常性损益后的净利润为负值。若剔除该事项的影响，则2014年、2015年扣除非经常性损益后的净利润为2,138,519.73元、1,978,538.80元。


　　的回复


　　由上表可知， 2015年度较2014年度公司获取的合同数量增加，同时合同
　　《有一个地方，只有我们知 754,716.95 454,890.61 299,826.34 39.73%

　　5、获取报告期全部业务收入合同，审核是否存在账外收入；




　　元，收入的增长与净利润的减少不匹配。两期利润表项目列示如下：



　　大幅度的上升。主要原因为：第一，近年来，国民经济的发现以及居民观影习惯的养成，影视行业的增长极为迅速，进一步拓展了电影营销宣传行业的市场容量，带来了旺盛的市场需求；第二，影视营销作为影片推广的直接途径，可以为影片获取更多的社会关注度及行业影响力，在影片开辟前期市尝推动市场份额方面起到举足轻重的作用，所以电影营销推广在电影项目投资预算中的比重大幅度提升，后期宣传推广的合同金额也逐年攀升；第三，公司自成立起便从事电影、电视节目等娱乐项目的营销推广工作，在行业内积累了良好的口碑，使得公司能够获得较多的订单来源。
　　合计 4,421,109.61 3,352,076.74 1,069,032.87

　　重要宣传项目8个，带来营业收入15,375,650.52元，占营业收入总额的85.68%。
　　情
　　后 品有限公司 用手册 月 植入
　　其他 165,130.59 84,902.60 80,227.99
　　除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,358.74 -10,256.46
　　3、获取企业信用信息报告及银行开户清单等资料，审核是否存在未入账银行账户，同时执行对现金的盘点以及银行存款的函证程序。

　　(3)请公司结合期后签订合同以及收入确认情况补充分析公司期后盈利情况。
　　为了进一步量化收入增长的原因，公司通过选取收入超过50万元的营业收
　　(5)请主办券商及会计师对公司是否具有可持续经营能力发表专业意见。
　　公司的主营业务为影视宣传与推广提供一站式娱乐营销全案服务，公司主要客户也集中在影视行业。受益于中国影视行业的蓬勃高速成长，电影制片商用于营销的开支将逐年增大，公司业务规模亦将得到快速扩大。在我国电影票房激烈竞争的环境下，影视营销作为影片推广的直接途径，可以为影片获取更多的社会关注度及行业影响力，在影片开辟前期市尝推动市场份额方面起到举足轻重的作用。
　　营业收入 26,933,828.17 17,945,740.24 8,988,087.93



　　项目 营业收入 营业成本 毛利 毛利率

　　号 体 称


　　项目 2015年度 2014年度 差异

　　减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数 - -

　　营业税金及附加 69,647.80


　　《闯入者》 1,169,811.30 660,190.62 509,620.68 43.56%


　　持续的营业收入和现金流入。
　　公司自成立以来，前后主导或参与过多部票房优秀的影片的营销策划方案，如《厨子戏子痞子》、《白日焰火》及《鬼吹灯之寻龙诀》等，其所设计的优秀推广方案，为公司树立了良好的品牌形象，并通过长期的业务往来和客户关系维护，与客户保持良好、长期稳定的合作关系，使公司多年来拥有稳定的客户群体和业务来源。
　　合计 26,223,059.31 19,603,549.07 6,619,510.24 25.24%
　　主办券商


　　管理费用具体数据如下表：
　　归属于公司所有者的非经常性损益 2,495,103.48 509,256.86




　　加：营业外收入 698,644.11 191,253.76 507,390.35

　　2、同行业竞争情况



　　(2)请公司结合市场需求、市撤境、同行业竞争情况、公司核心竞争力等补充分析公司业务的市场前景、市场风险。
　　电影营销市场空间巨大，行业内竞争主体数量众多，但由于我国娱乐营销行业尚处于发展初期，企业规模大小不一，服务水平及质量良莠不齐。光合映画是影视行业细分之后成立较早的营销公司之一，也是业内口碑较好的营销公司之一，赢得了一定的先发优势。公司自成立之日起就为电影、电视剧、明星、电视栏目提供全案营销推广服务，拥有其独特的营销理念。公司通过走营销生态圈及营销产品化路线，围绕影视的各种营销增值环节建立业务群，保证项目盈利的同时推出上中下游产品，协同片方一起做品牌管理，为片方开发出新的盈利窗口。


　　2)2014年收入超过50万元的宣传项目列表
　　7、通过执行盘点以及实地观察等核查程序，核查公司是否存在未入账固定资产。
　　(4)请主办券商及会计师补充核查是否存在帐外资产、帐外利润，并发表专业意见。
　　光合映画从最早的营销推广，逐步形成电影基金、植入授权、衍生产品、影游营销、视频制作的增值服务产业链。以产品融合作品思维为导向，通过整合全生活媒介，逐渐形成内容定位+渠道定制+社会化定制的“超媒介叙事” 营销模式。光合映画将要走营销产品化路线，围绕影视的各种营销增值环节建立业务群，保证盈利的同时推出上中下游产品，在为影片创造更多收益窗口。
　　毛利 6,921,956.04 6,171,599.47 750,356.57

　　总金额也有较大幅度的提高，从而导致公司2015年度收入较2014年度收入有较


　　13
　　减：非经常性损益的所得税影响数 18,715.01 -2,564.12

　　《我看你有戏》 10,631,926.61 9,561,091.25 1,070,835.36 10.07%
　　回复：
　　会议费 297,930.00 440,448.36 -142,518.36




　　合映画 公司 事叫爱 月 广服务
　　三、利润总额(损失以“-”号填列) 1,206,067.01

　　中介机构服务费 160,000.00 - 160,000.00
　　会

　　其主要原因为根据客户的要求，为其量身制作的营销策划方案中包含了大量的发布会以及音乐制作服务，从而导致宣传费支出、物料制作费及发布会费用支出较高，从而拉低了2015年度的整体毛利。

　　日的当期净损益

　　5光合影 上海鹏锦影视文化 羊驼公 2016年5 羊驼公仔销 213,050.00

　　《情敌蜜月》 2,169,811.26 1,131,111.89 1,038,699.37 47.87%

　　(税后)
　　此暂不能确认收入。(2)期间费用等固定费用却需要在发生时确认，从而导致公司1至7月的净利润较低。
　　减：所得税费用 745,823.20 724,438.06 21,385.14

　　4 合映画 公司 夜 月 动宣传策划 238,000.00

　　娱乐营销行业是创意集中的行业，而创意也是营销宣传的核心，在策划方案设计中光合映画凭借多年的媒体工作经验与创意积累，找准传媒脉搏，紧追社会热点，将大众需求、当下热点、宣传主题三者进行结合，配合强有力的团队执行，从而取得良好的宣传效果，通过引发公众对于电影的兴趣，使得观众自愿走入电影院。



　　(此页无正文，以下为《国金证券股份有限公司关于

　　国金证券股份有限公司




　　一、营业收入 9,937,953.87
　　无锡光 华谊兄弟电影有限 摇滚藏 2016年7 电影宣传推




　　6、对应收账款期末余额执行函证程序，BT页游，同时检查期后回款情况，审核是否存在多记或少记资产情况；
　　《刺客聂隐娘》 1,698,399.96 1,086,804.76 611,595.20 36.01%

　　四、净利润(损失以“-”号填列) 696,275.38
　　主要原因为：(1)公司收入确认政策为：服务完成且得到客户确认时确认收入。

　　公司2015年度的净利润为2,030,475.05元，较2014年减少100,352.34


　　减：营业外支出 8,948.77 11,840.46 -2,891.69
　　《白日焰火》 5,022,497.98 4,390,924.71 631,573.27 12.57%

　　公司在影视营销行业拥有稳定优秀的创意团队优势，其核心成员在影视娱乐等行业拥有资深经历，创始人拥有十年以上的媒体工作经验，积累了大量的运作资源和运作经验，能够以自身的创意策划及执行能力在市场中设计出同时符合客户要求与市场需求的策划方案。



　　《一生一世》 1,390,469.48 741,597.15 648,872.33 46.67%
　　3)创意策划和高效执行能力。

　　非经常性损益总额 2,513,818.49 506,692.74
　　管理费用 4,421,109.61 3,352,076.74 1,069,032.87
　　合映画 公司 獒 月 广服务
　　项目 2016年1至7月
　　1)2015年营业收入超过50万元的宣传项目列表
　　差旅费 1,102,887.06 660,740.65 442,146.41





　　利润总额 2,776,298.25 2,855,265.45 -78,967.20


　　方案
　　1、可持续经营能力。(1)请公司进一步量化分析公司收入增加的原因,并量化分析公司报告期收入增长，净利润下降、且2015年扣非后净利润为负的原因。(2)请公司结合市场需求、市撤境、同行业竞争情况、公司核心竞争力等补充分析公司业务的市场前景、市场风险。(3)请公司结合期后签订合同以及收入确认情况补充分析公司期后盈利情况。(4)请主办券商及会计师补充核查是否存在帐外资产、帐外利润，并发表专业意见。(5)请主办券商及会计师对公司是否具有可持续经营能力发表专业意见。
　　同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并 2,443,167.23 516,949.20

　　地政府的政策扶持，公司于2015年12月召开股东会决议收购无锡光合映画影视

　　净利润 2,030,475.05 2,130,827.39 -100,352.34
　　《鬼吹灯-寻龙诀》 2,555,765.45 2,018,323.71 537,441.74 21.03%

　　扣除非经常性损益后的净利润 -464,628.43 1,621,570.53
　　2无锡光 杭州和润影业有限 以父之 2016年4 电影宣传推 2,600,000.00

　　序 合同主 合同对方 项目名 签订时间 合同内容 合同金额(元)
　　合计 15,375,650.52 10,982,021.40 4,393,629.12 28.58%




　　《我的早更女友》 1,481,132.04 671,819.30 809,312.74 54.64%

　　其中，新媒体营销市场规模在2010-2015年间实现了近8倍的增长，新媒体渠道
　　虾


　　2、公司2016年1至7月已确认的收入、净利润情况如下：
　　租赁费 1,307,713.66 1,233,126.95 74,586.71





　　2016年全年收入较2015年将有较大幅度增长。合同的陆续履行能够为公司带来




　　《绝密跟踪》 619,026.40 304,433.71 314,592.69 50.82%

　　(未经审计)

　　记账核对，审核是否存在未入账收入、支出；



　　综上，随着电影娱乐行业的爆发式增长以及公司多年在行业内积累的良好口碑，公司的项目数量逐年上升，使得公司的规模及营业收入呈现出逐年上升的趋势。但公司作为提供影视营销服务的商务服务行业，会因为客户的需求而导致单个项目毛利的波动，同时公司规模的上升使得公司的管理成本进一步加大，从而导致公司2015年度收入上升而净利率小幅下降。

　　加：投资收益(损失以“-”号填列) -63,068.5
　　减：营业成本 6,639,873.12
　　咨询费 - 65,040.00 -65,040.00

　　项目 营业收入 营业成本 毛利 毛利率


　　非经常性损益净额 2,495,103.48 509,256.86

　　3、公司核心竞争力
　　根据贵公司2016年8月11日下发的《光合映画影视传媒无锡股
　　《少年班》 858,057.40 616,536.95 241,520.45 28.15%

　　2015年度，公司营业收入26,933,828.17元，较2014年增长50.08%，增长


　　4)营销产品化和平台升级。
　　合映画 公司 名 月 广服务


　　光合影 道和影业南京有限 泡菜爱 2016年8 电影宣传推

　　办公费 295,021.60 235,961.35 59,060.25

　　第一、2015年虽然收入增加，但毛利率较2014年度下降。


　　1、公司期后已签订的合同情况如下：

　　1、访谈实际控制人及公司高管，了解公司经营特点、获取客户的渠道、内部控制制度、主要客户及供应商特点和结算方式；


　　装修费 53,216.67 - 53,216.67
　　3、请公司分析2015年扣非后净利润为负的原因


　　视栏目提供全案营销推广服务。近年来，得益于国民经济的持续快速增长、国家对于文化产业的政策支持以及居民消费水平的提升，电影行业呈现出爆发式的增长。电影制片商用于营销的开支也逐年增大，进而促进公司业绩的提升。
　　1无锡光 英皇(北京)影视 锋味江 2016年4 电影宣传推 2,000,000.00


　　折旧 145,357.95 99,311.90 46,046.05




　　二〇一六年八月
　　电影营销市场空间巨大，行业内竞争主体数量众多，但由于我国娱乐营销行业尚处于发展初期，企业规模大小不一，服务水平及质量良莠不齐。光合映画是影视行业细分之后成立较早的营销公司之一，也是业内口碑较好的营销公司之一，凭借突出的创意营销为所宣传策划的影视作品带来极高的关注度和反响。目前国内专业从事影视营销公司中，具有较大市场影响力及较高成熟度的公司的有北京无限自在文化传媒股份有限公司、东阳伯乐影视服务有限公司、北京影行天下文化传播有限公司、比格魔威文化传播有限公司等，这些公司都以电影营销为主业，但又具有各自的特色及发展方向。而光合映画拥有独特的营销理念，走营销生态圈、产品化路线，围绕影视的各种营销增值环节建立业务群，保证项目盈利的同时推出上中下游产品，协同片方一起做品牌管理，为片方开发出新的盈利窗口。
　　那件疯
　　10后 公司 上小龙 月 广服务 3,000,000.00
　　主办券商及会计师执行以下程序进行核查：
　　9无锡光 五洲电影发行有限 狂的小 2016年8 电影宣传推 1,762,163.80




　　资产减值损失 -
　　销售费用 144,960.00

　　期内主要财务指标及分析”之“(二)主要财务指标分析”之“1、盈利能力分析”部分对公司收入增长的原因进行了披露。
　　国电影营销市场规模已达到38亿元，同比增长21.1%，占总票房收入的8.6%。
　　《魔警》 2,216,981.07 1,836,972.09 380,008.98 17.14%
　　道》
　　挂牌申请文件第二次反馈意见
　　(1)请公司进一步量化分析公司收入增加的原因,并量化分析公司报告期收入增长，净利润下降、且2015年扣非后净利润为负的原因。


　　近年来，得益于国民经济的持续快速增长，以及国家对于文化产业的政策支持，中国的电影文化与产业环境得到持续改善。作为文化娱乐市场重要组成部分的电影市场，已经连续多年实现了电影票房的快速增长。同时，市彻吸引了各类社会资本(国有、民营、外资)积极进军电影业，与互联网经济形成双轮并驱动力，从而进一步推动了行业的良性快速发展。国家广电总局统计数据显示，中国电影院线制改革十多年以来，城市票房以年均40%以上的速度增长，与改革之初的2002年相比，全国城市电影票房增长了将近43倍。2014年，全国电影票房收入296亿元，相比于2013年的217.69亿元实现了36%的高增长率(同期北美电影市场全年票房为103亿美元，与2013年相比下降6%。这种下降趋势还发生在日本、英国、德国、俄罗斯、澳大利亚等多国)。2015年，全国电影票房收入达到440.69亿元，相比于2014年再次增长48.8%，创下“十二五”以来最高年度增幅。总体来看，中国电影市场保持了近十年的高速增长，观众收入水平不断增加的同时居民影院观影习惯也在逐步形成，在全球电影增长停滞和放缓的背景下，中国电影的增长速度令世界震惊，市场预计未来2-3年，中国电影市场规模有望超过北美市场，年票房收入将突破600亿元人民币。




　　《赤道》 2,841,928.53 1,877,981.66 963,946.87 33.92%
　　元，占2015年度营业收入总额的39.47%，而贡献的毛利仅1,070,835.36元。

　　通过执行上述核查程序，主办券商及会计师认为，公司不存在账外资产、账外利润。

　　反馈提交日公司新签订合同金额1,660.85万元(订单情况如上表所示)，预计
　　光合映画影视传媒无锡股份有限公司



　　费

　　《麦兜我和我妈妈》 1,665,602.23 1,165,912.61 499,689.62 30.00%
　　无锡光 南派泛 2016年7 南派泛娱北


　　3 无锡光 华谊兄弟电影有限 摇滚藏 2016年5 电影宣传推 1,000,000.00


　　2)广泛的客户资源和良好的品牌形象。
　　减：所得税费用 509,791.63
　　由上表可以看出，2016年1至7月公司的盈利69.63万元，利润规模较低。


　　如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与《公开转让说明书》中的相同。
　　《七匹狼》 754,716.96 545,614.81 209,102.15 27.71%


　　《洋妞到我家》 1,745,282.98 1,166,217.42 579,065.56 33.18%
　　毛利率 25.70% 34.39%
　　计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用 78,750.00 -

　　无锡光 万达影视传媒有限 万达之 2016年5 万达之夜活


　　合计 16,608,466.85
　　薪酬 806,372.08 532,544.93 273,827.15




　　与此同时，我国电影营销市场需求和市场规模也在逐年扩大。2015年，我

　　7 合映画 公司 獒补充 月 广服务 1,022,857.61
　　1、请公司进一步量化分析公司收入增加的原因




　　2、访谈财务负责人，了解公司财务核算方式，主要包括财务内控、收入的确认、成本费用的归集、分配和结转过程；
　　财务费用 157,668.01 5,935.11 151,732.90
　　8 合映画 南派泛娱有限公司 娱发布 月 京发布会 672,395.44
　　相应地，随着国民经济的发展和生活水平的提高，城市电影院线放映场次和观影人次迅速增加。国家广电总局数据显示，城市院线年放映场次由2005年的260万场增加到2014年的3,552万场；城市院线年观影人次由2005年的7,303万人次上升至2013年的8.3亿人次。而2015年城市院线观影人数达到10亿级，放映场次达到5千万级。

　　2015年实现收入额最大的宣传项目《我看你有戏》，收入额达10,631,926.61
　　1)优秀的创意团队和稳定的公司结构。

　　综上，2015年扣除非经常性损益后的净利润为负值的原因为2015年12月
　　协议
　　在电影营销中的地位逐步提升。
　　非流动性资产处置损益 -4,740.00 -
　　培训费 87,480.00 - 87,480.00






　　《网页游戏私服推荐》 613,207.53 261,886.00 351,321.53 57.29%
　　公司虽然收入规模较小，但是营业收入呈现逐年递增趋势。 报告期后至本


　　同一控制下企业合并无锡光合映画影视文化有限公司造成的当期损益调整影响，剔除该事项的影响后，非经常性损益对公司经营产生的影响较校

　　加：投资收益 -108,678.93 -108,678.93

　　合映画 有限公司 月 推广服务

　　公司所处细分行业为国家所鼓励与支持的行业。公司自成立之日起就为电影、电视剧、明星、电视栏目提供全案营销推广服务，积累了良好的口碑。公司独特的营销理念及稳定的创意团队，使其在行业内得到一定的先发优势。报告期内及期后，公司客户稳定，营业收入与现金流量均呈上升趋势，期后订单情况良好，持续经营能力良好。因此，主办券商及会计师认为，公司具有持续经营能力。
　　营业利润 2,086,602.91 2,675,852.15 -589,249.24
　　2015年度，为了进一步整合人力及业务资源，降低营运成本，充分获取当
　　带来营业收入26,223,059.31元，占营业收入总额的97.36%；2014年公司完成
　　随着影视娱乐行业的爆发式增长以及公司在行业内多年的良好口碑的积累，公司承接的项目数量大幅增加，从而带来公司规模的扩张及员工的增加，进而导致薪酬、差旅费、办公费、培训以及租赁等管理费用的支出相应增加。




　　营业税金及附加 147,896.58 137,735.47 10,161.11
　　入项目，分析营业收入大幅增长的原因：2015年度公司完成重要宣传项目12个，


　　光合映画核心成员主要来自影视、媒体、公关、营销等行业，均拥有相关行业的资深经历，创始人拥有十年以上的媒体工作经验，积累了大量的运作资源和运作经验，能够以自身的创意策划及执行能力在市场中设计出同时符合客户要求与市场需求的策划方案。在业务发展同时，通过策划方案实施，培养了一批具有专业水平及凝聚力的员工团队。光合映画自成立以来，管理团队、骨干团队保持了较为稳定的架构，使得公司成长与业务发展延续了连贯的思路战略。
　　11光合影 威莱(广州)日用 男人使 2016年8 威露士品牌 2,300,000.00
　　项目 2015年度 2014年度




　　通过对比两期利润表数据发现，造成上述不匹配的主要原因有两个：
　　2、量化分析公司报告期收入增长，净利润下降原因
　　管理费用 1,889,234.99
　　第二、2015年度管理费用较2014年度增加1,069,032.87元。


　　6无锡光 上海好剧影视发行 盲约 2016年6 电视剧宣传 1,800,000.00

　　《史前怪兽》 1,234,658.34 704,144.41 530,513.93 42.97%
　　年为1,621,570.53元，具体明细如下：

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