中民外滩房地产开发有限公司主要资产为上海市董家渡项目,位于黄浦区小东门街道,曾经是中民投为数不多的核心优质资产,2014年中民投以248.5亿元拍下董家渡地块,拿下当年上海市“地王”。但如今,2月13日,董家渡项目的开发公司中民外滩已完成相应的工商变更,中民投退出,绿地地产集团成为新股东。
4月22日,“18民生投资SCP004”出现技术性违约,该债券本金15亿元,利息7212.33万元,其后公司在4月24日足额兑付。
但出售资产也并没有缓解其高企的债务压力,屋漏偏逢连夜雨,中民投还因为金融借款纠纷等,被法院查封、冻结了一些资产。
基金君也查阅了企业预警通信息,截至最新,中民投债券存量规模为159.65亿元,存量债券只数为9只,包括即将到期的18民生投资SCP006、16中民F2等。
除了公募债券,中民投今年还有一起私募债券产品构成违约。今年4月8日到期的“16民生投资PPN002”,未按时兑付本息,已构成实质违约。其初始发行规模为25亿元,目前需要兑付的本金余额为8.5亿元,逾期利息为5423万元。
报告还谈到中民投面临的一些风险,包括并购及投资风险,中民投成立以来并购投资规模较大,涉及国内外多个行业的拓展,且部分项目单体投资金额较高、回收期较长,易受房地产、光伏等相关行业政策、地区经济环境及国际经济形势波动等因素影响;还有金融产品投资规模较大风险,包括债券及其他债权类投资等,在信用违约事件显著增加的情况下,公司相关投资面临的信用风险加大,其中融资租赁板块大额风险资产回收情况值得关注;另外盈利水平的波动风险,中民投近年来盈利主要来自并购收益、资产处置收益及投资收益,受证券市场调整影响,公司股权投资板块收入大幅波动,其投资管理能力面临挑战,此外,公司房地产、新能源项目投资回收期较长,目前创现能力较弱。